Calculadora de ganancias de opciones
Punto de equilibrio, ganancia máxima y pérdida máxima, con un diagrama de resultados en vivo para calls, puts y covered calls.
Herramientas de negocios · Gratis
Acerca de: Calculadora de ganancias de opciones
Las ganancias con opciones parecen obvias hasta que haces las cuentas. La mayoría de los traders puede explicar un call comprado en una frase (compras el derecho a comprar a un precio de ejercicio y ganas si la acción sube) y aun así no tiene idea de cuál es su verdadero punto de equilibrio, cuánto gana o pierde a cierto precio, ni qué parte de la prima es valor temporal que se irá desvaneciendo sin hacer ruido.
Elige una de cinco estrategias (call comprado o vendido, put comprado o vendido, o covered call) y luego ingresa el precio de ejercicio (strike), la prima y el número de contratos. Esta calculadora te dice cuánto cuesta entrar, tu punto de equilibrio al vencimiento, tu ganancia a cualquier precio del deslizador y lo máximo que puedes ganar o perder.
El punto de equilibrio no es el strike. En un call comprado, el punto de equilibrio es el strike más la prima. Si compras el call de $100 por $3, la acción tiene que cerrar por encima de $103 solo para recuperar tu dinero. La mayoría de los principiantes ignora esos $3 y luego no entiende por qué una operación “ganadora” apenas sale sin ganar ni perder.
El valor temporal es el costo silencioso. Una opción fuera del dinero (OTM) es 100% valor temporal: prima extrínseca que se reduce a cero al vencimiento. Puedes acertar en la dirección y aun así perder dinero si el movimiento tarda demasiado. Ese es el problema de theta, y por eso las opciones OTM de vencimiento corto son tan implacables. Esta calculadora muestra el resultado al vencimiento, así que no modela ese desgaste a lo largo del camino.
La pérdida máxima tiene tope; el costo de oportunidad, no. Una opción comprada solo puede perder la prima que pagaste. Eso es bueno, y es la razón por la que comprar opciones limita tu riesgo de una forma que vender acciones en corto no lo hace. Pero perder el 100% de una prima varias veces al año se convierte en una caída seria, así que dimensiona estas posiciones como los boletos de lotería que pueden llegar a ser. Esto es información educativa general, no asesoría de inversión.
Cómo usarla
- Elige una estrategia. Call comprado, put comprado, call vendido, put vendido o covered call.
- Ingresa el precio de ejercicio. El precio al que se puede ejercer la opción.
- Ingresa la prima. Por acción: se paga en las opciones compradas y se recibe en las vendidas. Multiplica por 100 para obtener el valor real del contrato.
- Ingresa los contratos y el precio actual de la acción. Cada contrato controla 100 acciones; el precio actual aparece marcado en la gráfica.
- Mueve el deslizador del precio al vencimiento. Mira tu ganancia o pérdida exacta a cualquier precio entre el 40% y el 160% del strike.
- Revisa el punto de equilibrio, la ganancia máxima, la pérdida máxima y el costo de entrada. Conoce tu riesgo real, incluido el riesgo ilimitado de un call vendido, antes de hacer la operación.
Preguntas frecuentes
¿Cómo calcula la calculadora de ganancias de opciones el punto de equilibrio de cada estrategia?
En un call comprado o vendido, el punto de equilibrio es strike + prima; en un put comprado o vendido, strike − prima; en un covered call, tu costo base de las acciones − prima. Con el call comprado predeterminado (strike de $150, prima de $4.50), la acción tiene que terminar por encima de $154.50 al vencimiento para que ganes.
¿La calculadora de ganancias de opciones muestra la ganancia antes del vencimiento?
No. Solo muestra el resultado al vencimiento, es decir, el valor intrínseco más o menos la prima. Antes del vencimiento, una opción también tiene valor temporal, que depende de la volatilidad implícita y de los días que quedan, y esta herramienta no lo modela (no usa el modelo Black-Scholes ni calcula las griegas). Tampoco incluye comisiones.
¿Cómo se calcula la pérdida máxima de un put vendido o de un covered call en la calculadora de ganancias de opciones?
La pérdida máxima de un put vendido es (strike − prima) × 100 × contratos, el caso en que la acción llega a cero. La pérdida máxima de un covered call es (costo base − prima) × 100 por contrato, y un call vendido muestra “Ilimitada”. Con el covered call predeterminado (costo base de $145, strike de $150, prima de $4.50), la ganancia máxima es de $950 y el punto de equilibrio, de $140.50.
¿Por qué la calculadora de ganancias de opciones multiplica los resultados por 100?
Un contrato estándar de opciones sobre acciones de EE. UU. cubre 100 acciones y las primas se cotizan por acción, así que una prima de $4.50 cuesta $450 por contrato. Los contratos ajustados (por ejemplo, después de un split o de un dividendo extraordinario) pueden cubrir otro número de acciones, y la calculadora no los contempla.
¿Qué significa “costo de entrada” en la calculadora de ganancias de opciones?
En las opciones compradas es la prima que pagas; en las vendidas es el crédito que recibes; en un covered call es el débito neto, (costo base − prima) × 100 por contrato. En las opciones vendidas, el crédito no es el capital que necesitas: tu bróker retendrá margen o garantía, como strike × 100 en efectivo para un put vendido garantizado con efectivo (cash-secured put). Esto es información educativa general, no asesoría de inversión.
Guías que usan esta herramienta
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